南京邦農(nóng)國(guó)際貿(mào)易有限公司
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本文節(jié)選自聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）11月發(fā)布的《谷物供需報(bào)告》，該報(bào)告提供了全球谷物市場(chǎng)供需的最新觀點(diǎn)，并對(duì)主要的糧食和食品價(jià)格進(jìn)行跟蹤。
一、2022全球谷物產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降
聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織對(duì)2022年全球谷物產(chǎn)量最新預(yù)報(bào)數(shù)據(jù)為27.64億噸，環(huán)比減少490萬(wàn)噸，同比下降1.8%（5080萬(wàn)噸）。本月的下調(diào)主因是小麥產(chǎn)量預(yù)報(bào)數(shù)據(jù)下降，同時(shí)也小幅向下修正了全球粗糧產(chǎn)量預(yù)測(cè)。
2022年全球小麥產(chǎn)量本月預(yù)報(bào)下調(diào)了340萬(wàn)噸，至7.838億噸，但仍比2021年高出0.6%（450萬(wàn)噸），為歷史最高水平。10月的環(huán)比下調(diào)幾乎全部來(lái)自美國(guó)，反映出該國(guó)小麥單產(chǎn)和收獲面積的下調(diào)。而在世界其它地區(qū)，2022年的小麥作物收獲正進(jìn)入尾聲，因此產(chǎn)量預(yù)測(cè)保持不變。
2022年全球粗糧產(chǎn)量預(yù)報(bào)數(shù)本月也下調(diào)了130萬(wàn)噸，至14.67億噸，同比下降2.8%，標(biāo)志著4年來(lái)粗糧產(chǎn)量首次下滑。主要原因是最新評(píng)估顯示美國(guó)和歐盟受干旱的影響比先前估計(jì)的更為嚴(yán)重，因此兩地下調(diào)了玉米產(chǎn)量預(yù)期。在烏克蘭，玉米收獲正在進(jìn)行，而由于黑海港口的出口部分緩解了儲(chǔ)存壓力，預(yù)計(jì)玉米收獲面積將擴(kuò)大，因此該國(guó)玉米產(chǎn)量預(yù)測(cè)有所上調(diào)。
大米方面，自10月以來(lái)，印度尼西亞的產(chǎn)量預(yù)期有所改善，因?yàn)楣俜綌?shù)據(jù)顯示水稻種植面積的增長(zhǎng)超出了糧農(nóng)組織先前的預(yù)期。此外，秘魯?shù)那闆r也沒(méi)有之前的預(yù)測(cè)那么悲觀。兩國(guó)本月的產(chǎn)量預(yù)測(cè)上調(diào)基本抵消了越南和尼日利亞對(duì)產(chǎn)量前景的削減。因此，目前2022年世界大米產(chǎn)量預(yù)報(bào)為5.126億噸（以碾米計(jì)），較2021年的歷史峰值低2.4%，但仍處于總體平均水平。
2023年冬小麥作物目前已在北半球國(guó)家開(kāi)始種植，赤道以南國(guó)家則將于2023年開(kāi)始。處于高位的農(nóng)作物價(jià)格預(yù)計(jì)可以支撐2023年的種植規(guī)模；然而，高昂的生產(chǎn)成本很可能會(huì)抑制種植面積的擴(kuò)大。在美國(guó)，盡管部分小麥主要產(chǎn)區(qū)干旱持續(xù)，但10月份冬小麥的種植仍在以往常速度推進(jìn)。在歐盟，北部國(guó)家的播種已于9月完成，除西班牙、意大利和羅馬尼亞部分地區(qū)較為干燥外，大多數(shù)歐盟國(guó)家天氣條件良好，播種進(jìn)展順利。俄羅斯播種期已近尾聲，但截至10月中旬，冬小麥播種進(jìn)度要慢于去年同期，原因是大雨阻礙了播種作業(yè)。在烏克蘭，戰(zhàn)爭(zhēng)造成的嚴(yán)重流動(dòng)性問(wèn)題導(dǎo)致小麥種植面積減少，同時(shí)大量降雨也拖累了種植速度。在亞洲，預(yù)計(jì)中國(guó)（大陸）和印度的小麥播種量將略高于平均水平，這兩個(gè)國(guó)家的最低支持價(jià)格有力地維持著小麥種植的吸引力，且良好的天氣條件也有利于種植作業(yè)。而巴基斯坦由于許多地區(qū)仍被洪水淹沒(méi)，通常在10月至12月之間進(jìn)行的冬小麥播種可能會(huì)受到嚴(yán)重阻礙。
2023年粗糧作物的播種正在南半球國(guó)家進(jìn)行。在巴西，官方估計(jì)2023年玉米種植面積將增加。假設(shè)在去年的干旱之后，該國(guó)的天氣條件有所改善，隨著單產(chǎn)的上升，巴西可能會(huì)在2023年迎來(lái)第二次大豐收。在南非，初步種植意向顯示玉米種植面積可能較去年溫和收縮。
二、全國(guó)谷物消費(fèi)量和庫(kù)存量下調(diào)
2022/23年度全球谷物消費(fèi)量預(yù)報(bào)數(shù)為27.78億噸，較2021/22年度下降0.7%，環(huán)比下調(diào)540萬(wàn)噸，幾乎完全由全球粗糧消費(fèi)量的下跌拉動(dòng)。本月，全球粗糧消費(fèi)量預(yù)測(cè)下調(diào)590萬(wàn)噸，主要原因是玉米工業(yè)用量預(yù)測(cè)下降（特別是中國(guó)和美國(guó)），大麥的飼料和工業(yè)用量也有所下調(diào)。因此，2022/23年度世界粗糧消費(fèi)量最新預(yù)報(bào)數(shù)為14.85億噸，較上一年度下降1.2%，近十年來(lái)首次出現(xiàn)同比下跌。與此同時(shí)，2022/23年小麥消費(fèi)量預(yù)測(cè)則較上一年度小幅上調(diào)0.3%，至7.75億噸。其中，食用和其他用途的小麥消費(fèi)量增長(zhǎng)抵消了飼料用量下降預(yù)期的影響。2022/23年全球大米消費(fèi)量最新預(yù)報(bào)數(shù)為5.183億噸，環(huán)比變化不大，同比則下降0.7%，原因是飼料和工業(yè)用量預(yù)期將出現(xiàn)收縮。
2023年季末全球谷物庫(kù)存量預(yù)報(bào)數(shù)為8.41億噸，環(huán)比下調(diào)730萬(wàn)噸，較期初水平下降2.0%。根據(jù)最新的庫(kù)存量和消費(fèi)量計(jì)算，2022/23年度全球谷物庫(kù)存量與消費(fèi)量之比為29.4%，低于2021/22年度同期的30.9%，但仍處于歷史較高水平。全球小麥庫(kù)存量預(yù)報(bào)數(shù)本月環(huán)比下調(diào)了310萬(wàn)噸，但較期初水平仍增加了2.0%。小麥庫(kù)存的下調(diào)主要是由于烏克蘭、印度和美國(guó)的庫(kù)存預(yù)期下降。與之相似，烏克蘭和美國(guó)的玉米庫(kù)存分別因出口增加和產(chǎn)量前景下降而下調(diào)，導(dǎo)致本月全球粗糧庫(kù)存量預(yù)報(bào)減少了460萬(wàn)噸。經(jīng)過(guò)修正后，全球粗糧庫(kù)存量預(yù)計(jì)為3.47億噸，較期初水平下降5.3%，來(lái)到2013/14年度以來(lái)的最低水平，其中最主要的原因是全球玉米庫(kù)存預(yù)計(jì)將減少5.5%。糧農(nóng)組織對(duì)2022/23銷(xiāo)售年度季末世界大米庫(kù)存量的預(yù)測(cè)為1.934億噸，較期初的歷史高點(diǎn)回落1.8%，但仍是有記錄以來(lái)的第三高水平。大米庫(kù)存量預(yù)測(cè)同比下降主要與大米出口國(guó)的庫(kù)存量有關(guān)，不過(guò)，以哥倫比亞、歐盟、塞內(nèi)加爾和斯里蘭卡為代表的進(jìn)口國(guó)也在動(dòng)用其儲(chǔ)備。
2022/23年度世界谷物貿(mào)易量預(yù)報(bào)為4.69億噸，環(huán)比上調(diào)170萬(wàn)噸，但較2021/22年度下降2.2%。在“黑海糧食倡議”下，烏克蘭小麥一直到10月下旬都維持著強(qiáng)勁的出貨速度，因此出口前景預(yù)計(jì)將會(huì)增長(zhǎng)，推動(dòng)2022/23年度（7月 / 6月）全球小麥貿(mào)易量預(yù)報(bào)數(shù)本月上調(diào)190萬(wàn)噸，至1.94億噸，但仍較2021/22年度同期水平下降1%。2022/23年度（7月/ 6月）全球粗糧貿(mào)易量預(yù)報(bào)數(shù)2.23億噸，與上月基本持平，但同比也下跌了3.4%，主要原因是全球大麥和高粱貿(mào)易的收縮，玉米貿(mào)易量?jī)H輕微下探。其中，烏克蘭本月向上修正了玉米出口預(yù)測(cè)，填補(bǔ)了美國(guó)、歐盟和俄羅斯預(yù)期的銷(xiāo)量下調(diào)，使2022/23年（7 月/ 6月）全球玉米貿(mào)易量預(yù)報(bào)數(shù)保持在1.8億噸左右。此外，在連續(xù)三年的增長(zhǎng)之后，國(guó)際大米貿(mào)易量預(yù)計(jì)在2023年（1月至12月）將下降1.6%，至5290萬(wàn)噸。除美洲和大洋洲外，其它地區(qū)的大米進(jìn)口量將低于去年同期。然而，按絕對(duì)價(jià)值計(jì)算，亞洲國(guó)家的大米進(jìn)口量降幅可能是最大的。
三、糧農(nóng)組織谷物價(jià)格指數(shù)9月小幅上漲
糧農(nóng)組織食品價(jià)格指數(shù)*2022年10月平均為 135.9 點(diǎn)，環(huán)比基本持平，除谷物之外所有類(lèi)別產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)下降。谷物價(jià)格指數(shù)的上漲抵消了植物油、乳制品、肉類(lèi)和食糖價(jià)格指數(shù)的跌幅。與今年3月的最高值相比，10月指數(shù)下降了23.8點(diǎn)（14.9%），但與去年10月相比仍高出2.7點(diǎn)（2.0%）。
糧農(nóng)組織谷物價(jià)格指數(shù)10月平均為 152.3 點(diǎn) ，環(huán)比上漲 4.4 點(diǎn)（3.0%），同比高出 15.2 點(diǎn)（11.1%）。所有主要谷物的國(guó)際參考價(jià)格環(huán)比均有所上調(diào)。世界小麥價(jià)格上漲3.2%，主要反映出“黑海糧食倡議”的不確定性仍在持續(xù)。同時(shí)，美國(guó)由于產(chǎn)量下調(diào)而收緊供應(yīng)，亦使小麥價(jià)格更加堅(jiān)挺。國(guó)際粗糧價(jià)格環(huán)比上漲3.5%，主要由玉米價(jià)格4.3%的漲幅驅(qū)動(dòng)。玉米價(jià)格走高的主要原因是美國(guó)和歐盟產(chǎn)量前景下調(diào)，阿根廷種植條件干燥，以及烏克蘭是否能持續(xù)出口仍存在不確定性。受玉米價(jià)格走強(qiáng)的影響，國(guó)際高粱價(jià)格10月也上漲了3.0%。相比之下，全球大麥價(jià)格僅小幅上漲（0.3%），這是因?yàn)闅W盟產(chǎn)量前景改善，繼而導(dǎo)致全球供應(yīng)放寬，抑制了價(jià)格的漲幅。國(guó)際大米價(jià)格10月仍保持上行，因?yàn)榇笈縼?lái)自亞洲的新米尚未進(jìn)入市場(chǎng)，不過(guò)由于需求低迷，大米價(jià)格環(huán)比漲幅僅為1.0%。
糧農(nóng)組織植物油價(jià)格指數(shù) 10 月平均為 150.1 點(diǎn)，環(huán)比下降 2.4 點(diǎn)（1.6%），同比下跌近20%。這項(xiàng)指數(shù)的持續(xù)走低反映了棕櫚油、大豆油和菜籽油的全球價(jià)格下降，完全抵消了葵花籽油報(bào)價(jià)的漲幅。10月，國(guó)際棕櫚油價(jià)格較前月小幅下跌，主要受東南亞持續(xù)高庫(kù)存的拖累，盡管一些主要種植區(qū)的天氣前景堪憂，也未能扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)。與此同時(shí)，由于市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)幾個(gè)月供應(yīng)充足，全球大豆油和菜籽油價(jià)格下跌。相比之下，國(guó)際葵花籽油價(jià)格在過(guò)去半年持續(xù)下跌后溫和反彈，原因是地緣政治緊張局勢(shì)加劇，烏克蘭出口走廊未來(lái)仍存在不確定性。
糧農(nóng)組織食糖價(jià)格指數(shù)10月平均為 109 點(diǎn)，環(huán)比下降 0.7 點(diǎn)（0.6%），同比則下降10.1點(diǎn)（8.5%）。2022/23年度全球供應(yīng)前景樂(lè)觀，再加上印度生產(chǎn)前景改善，導(dǎo)致10月世界食糖價(jià)格承壓。不過(guò)出于對(duì)降雨阻礙巴西收獲進(jìn)度、推遲印度播種的擔(dān)憂，食糖價(jià)格的環(huán)比跌幅受限。抑制世界食糖價(jià)格進(jìn)一步下跌的另一個(gè)因素是強(qiáng)勁的進(jìn)口需求，尤其是來(lái)自印度尼西亞和中國(guó)的進(jìn)口需求。同時(shí)，巴西乙醇價(jià)格的上漲也吸引市場(chǎng)消耗更多甘蔗用于乙醇生產(chǎn)。
